Архітектура та будівництво

Сучасні архітектурні рішення

Лізинг - одна з форм оновлення основних засобів

Лізинг як ефективний і доступний механізм модернізації та оновлення основних засобів використовується виробниками товарів, продукції, робіт і послуг повсюдно. Він створює додаткову конкуренцію на ринку фінансових послуг; збільшує обсяг капітальних вкладень; відкриває нові можливості виробництва і збуту машин і обладнання, іншого лізингового майна, у тому числі на оновленому в найкоротші терміни обладнанні, і оплати його вартості з доходів, одержуваних у міру реалізації даної продукції; дозволяє виключити нецільове використання грошових коштів, а також має ряд інших переваг. При цьому виробники отримують гарантований своєчасною оплатою ринок збуту. Лізингодавці консолідують інтереси виробників, постачальників лізингового майна, банкірів, страховиків та інших суб'єктів, які сприяють виконанню договору лізингу, будучи власниками майна, переданого в лізинг, здійснюючи функції висококваліфікованого менеджера по відношенню до лізингоодержувача до закінчення терміну лізингу.

У провадить підприємницьку діяльність підприємства є декілька основних способів придбання необхідного обладнання, транспортних та інших основних засобів:
- Покупка їх за рахунок власних ресурсів підприємства;
- Купівля у розстрочку - товарний кредит;
- Придбання з використанням банківського кредиту;
- Придбання права користування основними засобами за допомогою оренди, лізингу.

Лізинг - особливий вид інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових ресурсів для придбання лізингодавцем у власність у певного продавця (постачальника) обговореного з конкретним лізингоодержувачем майна та надання потім останньому цього майна у тимчасове володіння та користування за певну плату.

Аналогічне його визначення наводиться і в положенні "Про лізинг на території Республіки Білорусь", затвердженому постановою Ради Міністрів Республіки Білорусь від 31 грудня 1997 року № 1769: "Лізингова діяльність - діяльність, пов'язана з придбанням однією юридичною особою за власні або позикові кошти об'єкта лізингу в власність і передачею його іншому суб'єкту господарювання на термін і за плату в тимчасове володіння і користування з правом або без права викупу ".
Як вид інвестиційно-підприємницької діяльності лізинг визначений у Конвенції про міждержавний лізинг, ратифікованої Республікою Білорусь 9 листопада 1999 року.

Виникнення і саме існування оренди та лізингу в якості особливих видів бізнесу засновані саме на можливості розділення компонентів права власності на дві важливі правочинності: право користуватися майном, тобто можливість застосування, експлуатації його з метою отримання доходу та інших вигод, та власне право власності як правове панування особи над об'єктом власності.
Механізм лізингу тісним чином пов'язаний з орендним механізмом, але в діловому обороті він має більш широку трактування і містить в собі істотні якості кредитної угоди, інвестиційної діяльності та оренди майна, які тісно сполучаються та взаємопроникають одна в одну.

З орендою лізинг пов'язують як необов'язковість переходу права власності на об'єкт лізингу до його користувачеві, так і строковий характер угоди, відшкодувальний (платний) характер лізингових відносин, який схожий і з прокатом. Разом з тим існуючі думки про те, що основу лізингу становить оренда, що принципової різниці між орендою і лізингом не існує, що лізинг - особливий вид оренди різних машин з подальшою передачею їх у власність лізингоодержувачу, занадто вузько трактують його сутність. У зв'язку з цим необхідно підкреслити принципова відмінність лізингу від оренди.
При взятті в оренду яких матеріальних цінностей орендар за умовами договору не стає повним власником цих коштів і не набуває більшості правових обов'язків по відношенню до цієї власності. Лізингоодержувач приймає на себе обов'язки, що випливають з права власності: він несе пряму відповідальність за ризик випадкової загибелі і технічне обслуговування об'єкта лізингу. Загибель або неможливість використання об'єкта лізингу не звільняє лізингоодержувача обов'язків погашати борг перед повним власником майна - лізингодавцем протягом усього договору лізингу.

На відміну від орендаря лізингоодержувач відшкодовує лізингодавцю витрати за право користування предметом (об'єктом) лізингу виходячи, насамперед, з його амортизується протягом договору контрактної вартості. При розрахунку за оренду розмір виплат значною мірою залежить від ринкової кон'юнктури (попиту і пропозиції) або проводиться у встановленому державою як власником розмірі. З цього випливає принципово новий розподіл ризиків операції при здійсненні договорів лізингу.

Лізингодавець набуває майно в інтересах і на прохання лізингоотримувача, тоді як орендар пропонує виключно наявний у нього предмет, і сторони укладають договір тільки у відповідності із співпадаючими зустрічними інтересами.

При лізингу практикується передача об'єкта по закінченні терміну дії договору у повну власність лізингоодержувача за заздалегідь узгодженою ціною викупної (за вирахуванням замортизовані контрактної вартості об'єкта), тоді як орендні відносини передбачають повернення об'єкта по закінченні договору орендодавцеві та виплату його ринкової вартості при бажанні колишнього орендаря укласти в подальшому договір купівлі-продажу цього об'єкта.

Порівняльна характеристика лізингу й оренди в запропонованому спрощеному варіанті, безумовно, важлива і корисна. Разом з тим, як показує аналіз, в дійсності лізинг має більш складну природу. Його розглядають і як одну з форм кредитування для придбання майна, альтернативну традиційній банківській позичці, заснованої на принципах платності, зворотності і терміновості, а не тільки як спосіб вкладення коштів на поворотній основі в основний капітал.

У лізингу присутні і елементи товарного кредиту, що надається продавцем покупцеві у вигляді відстрочки і розстрочки платежу за передане в користування майно. Однак між товарним кредитом, загальноприйнятим поняттям позики (банківського кредиту) і лізингом теж є істотні відмінності, прокоментувати які можна наступним чином.

За відносин власності. При лізингу право користування майном відокремлюється від права повного розпорядження ним, і функції власності при дотриманні умов договору лізингу розділяються між лізингодавцем і лізингоодержувачем.

Після закінчення терміну лізингу його об'єкт або залишається власністю лізингодавця, або лізингоодержувач може його викупити за залишковою вартістю на умовах договору.
При комерційному (товарному) кредиті передається не тільки право користування, але й право повної власності на майно з однією лише суттєвою поправкою - оплата за придбаний товар відстрочена.

За взаємозв'язку торгової і кредитної угод. Товарний кредит обумовлений актом купівлі-продажу і існує тільки тому, що сталась торговельна угода.

Лізинг же не завжди починається з купівлі майна, так як воно вже може бути в наявності у лізингової компанії, і не завжди завершується продажем майна користувачеві, якщо лізингова угода має оперативний характер.

За формою погашення кредиту. Комерційний кредит надається у товарній, а погашається в грошовій формі. Банківський кредит надається і погашається в грошовій формі. При лізингу кредит хоча і надається в товарній формі, може погашатися як у грошовій, так і в матеріально-речовій формах: компенсуватися зустрічними послугами, продукцією, що випускається на орендованому устаткуванні, і т. п.

По тривалості контракту. Комерційний кредит має найчастіше короткостроковий характер, в той час як лізинг - довго-і середньостроковий.

При всьому різноманітті відмітних особливостей механізмів кредитування та лізингу далі розглянемо особливості інвестиційного (середньострокового і довгострокового) кредитування та лізингу, які за своєю природою обидва носять інвестиційний характер (табл. 1).

Таблиця 1
Порівняльний аналіз різних складових механізмів лізингу та кредитування

Лізинг - одна з форм оновлення основних засобів

Класичний лізинг передбачає участь у ньому трьох сторін: лізингодавця, лізингоодержувача та продавця (постачальника) майна - предмета лізингу. Суть лізингової операції полягає в наступному. Майбутній лізингоодержувач, у якого фінансові ресурси обмежені, звертається до потенційного лізингодавця з діловою пропозицією про укладення лізингової угоди. Згідно з домовленістю лізингоотримувач вибирає продавця, що має необхідне майно, а лізингодавець набуває його у власність і передає лізингоодержувачу в користування за визначену договором плату. Після закінчення договору цей об'єкт може бути викуплений за залишковою вартістю.
Для фінансування придбання майбутнього об'єкта лізингу в даний час, як правило, залучаються позикові ресурси (наприклад, кредити банку).

Оскільки лізинг - сукупність господарських відносин і операцій, що виникають у зв'язку з придбанням у власність майна і наступною здачею його у тимчасове володіння та користування за певну плату, в цей комплекс входять такі обов'язкові елементи правовідносин, як купівля-продаж, власне оренда; як правило, присутні позику, застава (порука і гарантія), страхування; можливий фірмовий сервіс і т. п.

Плата за користування об'єктом лізингу протягом договору здійснюється лізингоодержувачем у вигляді лізингових платежів. Розміри, спосіб, форма і періодичність виплат встановлюються за згодою сторін. Як правило, загальна сума лізингових платежів включає:
- Суму, яка відшкодовує контрактну вартість лізингового майна;
- Відсотки, що виплачуються лізингодавцем за договором позики для придбання майна за договором лізингу;
- Комісійна винагорода лізингодавця;
- Плату за додаткові послуги лізингодавця, передбачені договором;
- Податки та інші обов'язкові платежі, які нараховуються на об'єкт лізингу.

Виникає законне питання: а чи не простіше і дешевше потенційному лізингоодержувачу, взявши банківську позику, відразу здійснити операцію купівлі-продажу, не вдаючись до допомоги лізингодавця?
Для потенційного лізингоотримувача найважливішим аспектом попереднього аналізу є оцінка вигідності придбання необхідного майна або за договором лізингу, або за договором купівлі-продажу із залученням прямої банківської позики. Для порівняння двох варіантів необхідно визначити їх поточну вартість. Розглянемо результати на прикладі спрощеної лізингової угоди та угоди купівлі-продажу із залученням кредиту.

Приклад
Вартість основного засобу (напівпричіп до вантажного автомобіля) - 9910 доларів США.
Для покупки можна отримати банківську позику під 11% річних строком на один рік з щомісячним погашенням рівними частками кредиту і відсотків по ньому. Відсотки по кредиту за чинним законодавством відносяться на збільшення вартості основного засобу в кінці звітного періоду.
Лізингова компанія надає свої послуги за сукупною ставкою до контрактної вартості напівпричепа -17% річних (з урахуванням ПДВ), в які входять: відсотки за кредит, відшкодування інших інвестиційних витрат лізингодавця без відшкодування контрактної вартості, винагорода лізингодавця строком на 1 рік. Об'єкт на балансі лізингоодержувача.

Податок на купівлю автотранспортних засобів (5%) за законодавством відноситься на збільшення вартості автотранспортного засобу.

Строк корисного використання напівпричепа - 8 років.

Економічна ефективність механізму лізингу в порівнянні з прямим кредитуванням проілюстрована в таблиці 2, з якої випливає, що в даному випадку економія грошових коштів підприємства-користувача (лізингоотримувача) за рахунок використання механізму лізингу складе: 10731 - 9287 = 1444 долара США (погашення кредиту та інвестиційних витрат за договором лізингу проводиться згідно з графіком і в даній статті не наводиться).

Таблиця 2
Порівняння економічної ефективності механізмів лізингу і прямого кредитування

Лізинг - одна з форм оновлення основних засобів

Слід додати, що в разі застосування механізму кредитування ще протягом семи років сплачується податок на нерухомість, причому з оподатковуваної бази, збільшеної на суму відсотків по кредиту. Також буде створюватися амортизаційний фонд, який по даній угоді погашається тільки на суму відсотків за кредит. У разі здійснення інших операцій з придбання основних засобів до використання залишку цього фонду неможливо прольготіровать податок на прибуток. При лізингу створюваний лізингоодержувачем амортизаційний фонд використовується в повному обсязі при погашенні лізингових платежів.

У разі знаходження об'єкта лізингу на балансі лізингодавця кредиторська заборгованість перед лізингодавцем відображається тільки в розмірі поточного платежу, а не всієї кредиторської заборгованості, як при кредиті, що покращує показники фінансового стану підприємства (коефіцієнти ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та ін.) Це дає підприємству можливість застосування механізму кредитування для інших потреб.

Проведений аналіз ефективності чинного в Республіці Білорусь механізму лізингу показав, що він є найбільш кращою формою інвестування в основні засоби практично для будь-якого виду підприємницької діяльності, будь то велике підприємство будь-якої галузі економіки або невелика виробнича фірма. Це пов'язано з тими перевагами, які лізинг дає підприємствам. Їх кілька.

1. Дуже часто підприємству простіше отримати майно але лізингу, ніж позику на його придбання, оскільки кредитні організації розглядають фінансовий стан не тільки лізингоодержувача, але і лізингодавця, як правило, більш стійкого у фінансовому відношенні.

2. Лізингова угода гнучкіше, ніж позика, оскільки надає можливість обом сторонам виробити зручну схему виплат. Лізинг не вимагає негайного початку платежів, що дозволяє без різкого фінансового напруження оновлювати виробничі фонди, придбавати дороге майно. За взаємною домовленістю сторін лізингові платежі можуть здійснюватися після отримання виручки від реалізації товарів, вироблених на взятому в лізинг обладнанні.

3. Запорукою за кредитним договором для придбання об'єкта лізингу слугує сам об'єкт, і розмір додаткових гарантій повернення кредиту істотно знижується.

4. Лізингові платежі відносяться на витрати виробництва та обігу (собівартість) лізингоодержувача і відповідно за узгодженим графіком знижують оподатковувану базу для обчислення податку на прибуток. Застосування прискореної амортизації знижує оподатковувану базу для обчислення податку на нерухомість.

5. Інвестування у формі майна на відміну від грошового кредиту, знижує ризик неповернення коштів, так як за лізингодавцем зберігається право власності на передане майно, яке виступає в якості застави.

Як показує практика, в сучасних умовах банки більш охоче кредитують лізингові компанії, чим надають інші кредити на інвестиційні цілі. І цьому є своє пояснення: часто обов'язковою умовою надання інвестиційного кредиту є наявність у підприємства-кредитоотримувача достатнього прибутку (за рахунок якої і буде здійснюватися погашення кредиту та відсотків за користування ним) не тільки на момент отримання кредиту, але і протягом усього періоду кредитування. Економічно обгрунтований бізнес-план угоди є необхідною, але аж ніяк недостатньою умовою для кредитування. А в даний час навіть прибутково працюючі підприємства не можуть гарантувати отримання необхідного прибутку в наступні роки. На відміну від інших суб'єктів господарювання лізингові компанії не тільки надають свою фінансову звітність щомісяця і професійно підготовлені прогнози доходів і витрат на весь період договору лізингу, а й постійно осучаснюють інформацію, яка накопичується протягом тривалого періоду діяльності лізингодавців і дозволяє банкам приймати всебічно обгрунтовані рішення.

Крім того, предметом застави за кредитним договором виступають крім самого об'єкта лізингу права на отримання лізингових платежів. Банк у разі неспроможності лізингодавця-кредитоотримувача може задовольнити свої вимоги з лізингових платежів лізингоотримувача, а при його нездатності виплачувати лізингові платежі - за рахунок власних коштів лізингодавця-кредитоотримувача. Банк не тільки страхує себе від ризику неповернення кредиту, але і стимулює лізингові компанії до більш грунтовного аналізу фінансового стану потенційних лізингоотримувачів, тим самим здійснюючи перерозподіл грошових коштів в перспективні інтенсивно розвиваються галузі економіки.
У сучасних умовах діяльність лізингових компаній тісно пов'язана із залученням банківських кредитів для придбання майна з метою подальшої передачі його в лізинг. Таким чином, сукупна процентна ставка за договорами лізингу залежить в основному від вартості кредитних ресурсів, пропонованих банками. Завданням лізингової компанії є пошук найбільш вигідних умов залучення кредиту ("дешевих грошей"). В даний час лізинговими компаніями застосовується практика залучення кредитів в іноземній валюті, вартість яких у порівнянні із кредитами в білоруських рублях значно нижче, в підсумку значно нижче виходить і сукупна ставка за договором лізингу.
Однак необхідно відзначити недосконалість законодавчої бази як в частині бухгалтерського обліку та оподаткування, так і в частині валютного регулювання договорів лізингу, укладених в іноземній валюті. У лізингодавця оподатковуваної базою для обчислення ПДВ і платежів з виручки є вся курсова та сумарній різниці, що виникає у зв'язку з переоцінкою дебіторської заборгованості лізингоодержувача, яка фактично не є доходом лізингодавця, так як спрямовується на погашення кредиторської заборгованості за валютними кредитами. Трактування одних і тих же питань, пов'язаних з валютним регулюванням та переоцінкою валютних зобов'язань і активів, як і багатьох інших норм законодавства, істотно відрізняється як у різних органів державного управління, так і у аудиторських організацій. Відбувається це в силу того, що лізингові відносини зачіпають багато сфери правовідносин. Крім того, трактування часто змінюється з часом, що для договорів лізингу, укладених на тривалий термін, абсолютно неприпустимо.

Разом з тим робота по вдосконаленню законодавчої бази в галузі лізингу, в тому числі міжнародного, триває, що дозволяє припускати врегулювання спірних питань у взаємозв'язку. Здійснюється скрупульозний аналіз усіх видів законодавства, що зачіпають лізингову діяльність, на основі якого розробляється модельний закон про лізинг на території СНД і проходить стадію узгодження проект Угоди про міждержавний лізинг.